菲律宾考虑效仿印尼对镍矿的出口征税，或将增加中国的采购和冶炼成本。 据彭博社报道，世界第二大镍供应商菲律宾正在考虑效仿印尼对镍矿石出口征税，以吸引外界投资其国内金属镍加工业，从矿石出口国转变为矿产加工国。一些分析人士表示，这将增加全球镍市场供应的不确定性，并可能增加国内镍矿采购成本。
根据美国地质调查局公布的数据，2021年全球镍矿产量为270万吨，其中印尼和菲律宾产量最大，分别占全球镍矿产量的37%和14%。据菲律宾矿业和地质局报道，2021年，菲律宾镍产量为386359吨，同比增长17%，是六年来最高水平。此外，自2020年印尼禁止出口镍矿石以来，菲律宾已成为中国最大的镍矿石供应商，占90%以上。 “基于此，如果菲律宾对镍矿出口征税，短期内会对全球镍市供应产生一定影响，尤其是国内镍矿供应。”中原期货有色金属分析师刘培阳说。 具体来说，菲律宾镍矿主要出口到中国和日本。以中国为例。印尼镍矿禁令颁布后，中国从菲律宾进口的镍矿占90%。”如果菲律宾开始征收镍矿出口关税，中国和日本的镍加工企业的镍矿采购成本必然会相应上升，这也将增加两国的原始镍冶炼成本。”光大期货研究所有色研究总监展大鹏说。 从目前全球红土镍矿供应模式来看，展大鹏表示，其他国家的供应增长缓慢，菲律宾在印尼禁矿下没有强大的替代性。因此，下游菲律宾只能默默接受与镍矿出口关税相关的成本。此外，如果菲律宾对外商投资的关税过高，可能会出现新的镍冶炼投资热潮，未来本地镍的潜在供应将会增加，但这需要更长的时间才能实现。 如果印尼和菲律宾两大镍矿生产国对镍矿出口征收所有关税，这意味着国际镍产业将向下游发展，提高产品附加值已成为产业发展的趋势。 记者了解到，目前镍的应用方向主要有两个，即不锈钢和新能源产业，但国内不锈钢产业已经面临饱和，因此发展成为新能源产业的总体趋势。”印度尼西亚和菲律宾的出口关税重点不同。菲律宾效仿印度尼西亚，将镍矿转化为中间产品或原始镍。印度尼西亚引导镍冶炼端发展到不锈钢和新能源产业，特别是新能源汽车产业；但目的相对一致：延伸到镍深加工业，获得更高的产业附加值，促进国民经济发展。”展览大鹏说。 事实上，印尼通过两次禁矿，投资积极效益显著。根据印尼海洋事务和投资协调部的报告，2018年印尼镍矿出口仅为33亿美元。禁矿后，印尼镍的出口量大幅增长，2022年达到1亿美元，比禁矿前增长了900%以上。可以说，它对提振自身经济有着显著的作用。随着新能源项目的推进，特别是中间镍哑光和MHP的贡献将会增加，印尼镍的出口预计将在2023年增加到380亿美元。刘培阳表示，印尼政府目前正试图将这一经验复制到铜、铝土矿、锡等矿产商品中，以提高其产品的附加值。 “印尼通过两次采矿禁令，不仅吸引了大量海外投资，镍铁企业遍地开花，红土镍冶炼成中间产品和高冰镍也在推广过程中，也吸引了国内两家不锈钢龙头企业提高印尼不锈钢冶炼能力，冶炼加工一体化趋势明显。目前，印尼正在实施下一步计划，以促进新能源产业的高附加值。”展览大鹏说。 焦煤盘面大幅下跌。 周二，有市场消息称，今年1月至2月，共有5艘澳大利亚煤船运往或计划运往中国。其中，澳大利亚第一艘1万吨炼焦煤将于2月10日抵达湛江港，另外两批澳大利亚煤也将于2月中下旬抵达中国。此外，澳大利亚广播公司报道称，中澳贸易部长将于下周举行视频会议，这可能是两国贸易部长三年来的第一次会议。随着中澳贸易关系的缓和，市场认为停摆两年多的澳煤进口将逐步放开。澳煤通关预期增强，导致焦煤盘面价格大幅下跌，焦煤主力2305合约下跌近4%。 在新时代期货投资咨询部负责人石磊看来，焦炭盘面下跌。一方面，由于澳大利亚煤炭进口的自由化，预计将升温，国内煤矿将在节后恢复生产，焦煤供应的增加导致焦煤成本下降；另一方面，自去年9月以来，高炉吨钢的利润逐渐进入亏损区间。近年来，随着螺纹钢价格的反弹，亏损有所减少，但铁矿石价格强劲，钢厂向上挤压焦炭价格的动能强劲，焦钢博弈激烈。钢厂最近开始了焦炭采购价格的第三轮下跌；此外，近两个月来，黑色商品整体保持了强劲的多头模式。螺纹钢价格在4200元/吨一线，焦炭价格在3000元/吨关口，均为阶段高点。需要实现积极政策的预期驱动力，市场对弱现实的担忧升温，焦炭技术面面面面临压力。 “今年，澳大利亚煤炭进口渠道的逐步开放是一个高概率的事件。解禁后能形成多少有效供应，取决于澳大利亚煤炭产量、竞争对手需求和中国需求。”中信建设投资（市场601066，股票诊断）期货黑分析师张少达表示，在澳大利亚煤炭产量方面，拉尼娜天气模式可能持续到3月，期间将继续扰乱供应，但考虑到新产能的逐步释放，预计年产量将增加。中国停止进口澳大利亚煤炭后，澳大利亚煤炭流向印度、日本、韩国和欧洲。印度对冶金煤有强烈的需求，或成为中国最大的竞争对手；解除禁令后，考虑到贸易重建和信任危机，澳大利亚煤炭可能需要一些时间才能回到中国。 此外，张少达表示，中国对澳大利亚煤炭仍有需求。一方面，澳大利亚煤炭生产的焦炭反应强度较高，高强度焦炭可以提高高炉生产率；另一方面，沿海沿江钢厂根据运输成本优势，也愿意购买澳大利亚煤炭。但目前国内外价差只有50元/吨，澳煤没有价格优势，这在一定程度上限制了国内采购的积极性。 “从目前的市场来看，市场对澳大利亚煤炭进口通关的自由化持积极态度；由于国内焦煤储备不足，叠加品种分布不平衡，2020年10月国内焦煤开始限制澳大利亚煤炭进口后，焦煤供应逐渐收紧，导致焦煤价格上涨，焦煤利润严重吞噬。在低利润因素的影响下，焦炭价格上涨。在后期，如果澳大利亚煤炭进口逐渐自由化，或使国内焦煤供应逐渐宽松。”何少岭，钢网行业大数据研究院高级研究员，说。 然而，何少岭表示，从目前的市场新闻来看，澳大利亚煤炭清关总量不高，不足以弥补焦煤的供应缺口，澳大利亚煤炭在短期内尚未完全恢复清关，短期内仍存在供应缺口。目前，澳大利亚煤炭恢复清关进口对双焦的影响主要保持在预期。他说，如果澳大利亚煤炭进口在后期恢复或时间问题，那么国内焦煤的低库存和高估值将面临重塑，以焦煤为主导的成本支持逻辑也将面临下降。 |
